Через неповних сто років – у 1738 р. року за два версти від Волги було утворено козацьке лугове володіння Балаків Юрт. 14 грудня 1762 року вийшов маніфест Катерини II, який закликав старообрядців повернутися із закордону до Росії. Дата виходу маніфесту є точкою відліку для міста Балаково.

Традиційно роком народження Балакова вважається 1762 г., коли Катерина II підписала Маніфест, що дозволяв розкольникам, що колись бігли до Польщі, селитися на землях між річками Великий і Малий Іргіз. Ревнителям старої віри виділялося у користування 70 тисяч десятин (трохи більше 76 тисяч га) кращої заволзької землі.

У 1765 році в Балаково був побудований перший храм на честь Святих Козьми та Даміана, після чого Балаково почало іменуватися не селом, а селом.